?The Trend is Your Friend - Really

כמה פעמים שמעתם את המשפט, או אולי עלי לומר המנטרה, "The trend is your friend"? אין ספק, זהו אחד מהמשפטים הנפוצים ביותר הנשמעים בפורומים למסחר ובמאמרי "10 כללים לסוחר המתחיל". האמת, זה גם נשמע הגיוני. בכל זאת, זוהי המגמה, רק צריך לזהות אותה ולהצטרף – קלי קלות. כמעט כמו להקים מפלגת מרכז חדשה. כמובן שאין צורך לזהות את המגמה מיד בתחילתה ולצאת בדיוק בסופה. מספיק "לרכב" עליה לאחר שזיהינו את התהוותה, בערך שליש אחרי תחילתה, ולצאת שליש לפני סופה. הגרידיות הורגת את סוחרי המגמה יגידו לך שלל המנטורים. הסתפק בשליש האמצעי. פשוט וקל. כסף שוכב על הריצפה...

אבל האם זה עובד במציאות? האם מסחר עוקב מגמה הוא אכן מסחר פשוט וקל? האם זהו באמת סוג המסחר ההגיוני ביותר?

בפוסט זה אנסה לטעון בדיוק ההיפך. אנסה לשכנע אתכם כי המגמה לא ממש "חברה" שלכם, ושעם חברים כאלו אולי עדיף להתבודד בסדנת וויפאסנה במדבר... אני מודה. זוהי לא הדעה הפופולרית בקרב סוחרים. כיוון שכך, אבקש מכם לפתוח את הראש (לא מעשית כמובן) לפחות עד סוף המאמר. זאת כמובן אם לא נאטמתם כבר עכשיו. כדי לרכך מעט את המכה אקדים כבר ואומר שאני לא שולל מסחר עוקב מגמה. כל צורת מסחר הינה לגיטימית וכל סוחר צריך למצוא את השיטה המתאימה ביותר לו ולאישיות שלו. למרות הפוסט הראשון בבלוג זה, גם סקלפינג הינה צורת מסחר לגיטימית. אבל כדי להפוך אותה ללגיטימית עבורך, אתה חייב להבין מהם מגבלותיה ומול מה אתה צריך להתמודד כדי להצליח בשיטה זו. סקאלפינג הינה שיטה ש-99% מהסוחרים נכשלים בה לאורך זמן. ועדיין, עבור כמה יחידי סגולה היא שיטה לגיטימית. בשורה התחתונה, מסחר מגמה יכול להתאים לחלק מהסוחרים, אבל לדעתי מדובר בשיטה שרחוקה מלהיות השיטה הנוחה והאינטואטיבית ביותר כפי שמנסים להציג אותה.

ולעצם העניין. בואו נבחן גרף לדוגמא, ונראה כמה קשה להרוויח במסחר עוקב מגמה. לא הייתי צריך להתאמץ מדי כדי למצוא גרף שממחיש את העניין. פתחתי את הצמד הראשון המופיע במערכת המסחר שלי – AUDCAD, עם הטיים פריים הדיפולטיבי בו אני עובד בד"כ, scroll אחד אחורה, ומייד מצאתי את "תבנית המוות". בגרף אתם יכולים לזהות מייד מגמה עולה ברורה. בטח אתם מנתחים את הגרף ואומרים לעצמכם "קלי קלות, הייתי מוציא כאן לפחות 200 פיפס". האמנם? איזה כיף כשמסתכלים על זה בדיעבד.

בואו נראה מה אומרים לעצמם סוחרים שנכנסו בכמה נקודות על הגרף.

(לחץ על הגרף להגדלה)

כפי שאתם רואים, פשוט וקל כשמסתכלים על זה בדיעבד. אבל כשהכסף בפוזיציה והמוח כבר שרוף מרוב תרחישי "מה יקרה אם" - הסיפור שונה לגמרי, והלך הרוח הוא בערך כפי ששרבטתי על הגרף. אני מניח שלפחות 50% מהסוחרים עוקבי המגמה לא ירוויחו דולר מהמגמה העולה הברורה הזאת.

אוקיי, אם כך תקפצו ותאמרו "מצויין - זה אומר ש-50% מהסוחרים ירוויחו!". זהו נתון מהמם. הרי הסטטיסטיקה אומרת ש90% מפסידים את הכסף (במאמר מוסגר, אף פעם לא ראיתי מחקר "מדעי" בנושא. נראה לי שזהו יותר כלל אצבע בבחינת אגדה אורבנית מאשר אמת חקוקה באבן. אבל ניחא), וכאן נראה ש-50% ירוויחו במסחר עוקב מגמה! והרי ברור שאתם ב-50% המאושרים...

אז זהו. שלא. כנראה ששכחתם פרט קטן... במקרה ולא ידעתם, השוק מדשדש בטווח נתון 70%-80% מהזמן. ואם יש אויב אמיתי לסוחרי מגמה, הוא הדישדוש. 100% מסוחרי המגמה מפסידים כסף בדישדוש. הם חושבים שמגמה התחילה, ורק מבחן התוצאה מראה להם שטעו. הטובים מביניהם יזהו זאת בזמן ויצאו בנזק מינימלי. הפחות טובים, יפקידו סכום נוסף בחשבון לאחר זמן מה...

הגרף שראיתם הוא לכן יוצא מהכלל ומתרחש ב-20%-30% מהזמן. וגם אז חצי מהסוחרים לא יראו בו דולר אחד לרפואה. אם תשקללו את השוק ב-100% מהזמן, תגיעו למסקנה כי המרוויחים העיקריים ממסחר מגמה הם הברוקרים...

כדי להמחיש את הנקודה בדרך נוספת, ואף טובה הרבה יותר מהראשונה, אנא הציצו בשני הגרפים הבאים וחשבו על איזה גרף היה קל לכם יותר לסחור – על הגרף הראשון, מבפנים החוצה (inside out), או על הגרף השני, מבחוץ פנימה (outside in):

גרף 1 - inside out

גרף 2 - outside in

אני מניח שכבר שמתם לב שאילו שני חלקים של אותו גרף.
מסחר inside out הוא בעצם מסחר עוקב מגמה. צריך לזהות את המגמה איפשהו באיזור המרכז, ולעקוב אחריה החוצה – בתקווה שתמשך. וראינו כמה זה לא פשוט.
מסחר outside in, או בשמו המוכר יותר – Counter Trend Trading = CTR,  מבוסס על הגיון אחר, והוא "כל מגמה סופה להסתיים". אני מניח שאין חולק על כך.

אז על איזה גרף נראה לכם נוח ופשוט יותר לסחור? לי התשובה ברורה כשמש בצהרי יום שרב.

בנוסף – שלא כמו מניות/אופציות וכו', למדינות בד"כ יש אינטרס ברור לשמירה על יציבות המטבע (וזאת כדי לא לפגוע ביבוא/יצוא). ולכן מטבעות נסחרים בד"כ ב-range זמן רב יותר מאשר כלים פיננסים אחרים. גם אם מטבע חווה תנודה חדה, ב-long run, המדינה תנסה לאזן אותו ולהחזיר אותו לרמה הנוחה לה (ראו למשל את התערבות בנק ישראל בקנית הדולרים המסיבית בשנתיים האחרונות). זוהי סיבה נוספת לכך שמסחר CTR מתאים עוד יותר ל-forex.

בשורה התחתונה, לי אישית קל לסחור הרבה יותר על הגרף השני, וזוהי גם פילוסופית המסחר שלי במציאות.  רוב המסחר שלי מבוסס CTR, ואני מוצא בה את המתדולוגיה הפשוטה ביותר למסחר. וכן, תתפלאו - היא אפילו ריווחית. שיטות עוקבות מגמה לעומת זאת, אני מוצא כקשות להפליא למסחר ריווחי לאורך זמן, למרות ההגיון הראשוני שטמון ברעיון ההצטרפות לעדר.

כמובן, CTR הוא רק קונספט. איך סוחרים CTR בפועל? קיימות שיטות רבות לזיהוי נקודות היפוך של מגמה קיימת, כמו תבניות היפוך (ראש וכתפיים וכו'), שבירת קוי מגמה, תבניות יפניות (דוג'י, Three white soldiers וכו'), סטיות במתנדים וכו'. אבל זהו כבר נושא אחר.

בברכת "קנו נמוך ומכרו ביוקר".

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

לא רוצים לפספס את כתבת ההמשך? הירשו לבלוג וקבלו עדכון מיידי על פוסטים חדשים. ניתן לקבל עידכונים במייל,בפייסבוק, בטוויטר, או באמצעות RSS. ההרשמה באמצעות הטופס בתחילת העמוד -  "Subscribe Now".